风雅则诸葛瑾、张承、步骘以声名光国，政事则顾雍、潘浚、吕范、吕岱以器任干职，奇伟则虞翻、陆绩、张温、张惇以讽议举正，奉使则赵咨、沈珩以敏达延誉，术数则吴范、赵达以禨祥协德。
——引自《晋书·陆机传》
却说孙权受了封爵，众文武官僚拜贺。因老臣张昭力挫魏使刑贞气焰，遂任命为绥远将军，封由拳侯。令张昭与孙邵、滕胤、郑礼等人，根据周、汉前制，撰定临朝典礼规章。为巩固和魏国联盟，全力攻蜀，孙权又遣赵咨到洛阳，提出以张昭、孙邵随其子孙登一同入侍为质。曹丕为显大国气象，遂受其贡献，免遣子入京为质——便愈加相信孙权，不听刘晔、司马懿离间之辞。 文帝欲观吴、蜀决斗，遂不发兵助吴，即率众臣出城围猎。眼见林中纵马，雉鸡乱飞，文帝曹丕环顾左右而大笑道：“射雉之乐，以至如此哉！”辛毗正在文帝身侧，却冷不防回答道：“围猎之事，于陛下甚乐，而群下甚苦。”文帝被扫了兴致，即不作声，以后便减少外出围猎。
见曹丕不受人质入京，孙权心中大定，即在武昌江边设置钓台，大会群臣。孙权饮酒大醉，让人用江水洒向群臣，说道：“今日酣饮，众卿只有醉后落入水中，才可停饮罢宴。”张昭听罢，正色不言，外出坐于车中。孙权遣人呼张昭还，对他说道：“诸公皆乐，卿又何必发怒？”张昭答道：“臣以为纵酒豪饮，对于小民本非大错，但对于一国帝王，则干系非小。以往纣王作糟丘酒池彻夜宴饮，当时也以为只是高兴而已，不认为有何过错也。”孙权默然而惭，于是罢酒。
孙权即位为王，群臣皆议立张昭为丞相。孙权却道：“今国内百事冗杂，丞相责任过重，张子布老矣，使之为相，非优崇之措。”于是命孙邵任丞相。书中明表，张昭虽为江东三朝老臣，但因其与孙权不和，终生未拜吴相。孙邵去世后，众臣又举张昭任丞相，孙权不耐其烦，这才说出实话：“孤何对子布吝啬？只是丞相事务繁杂，需坦然缜密之人任之。而张子布性情刚烈，固执一念，孤一旦不纳其策，其必怨忿诘难，则君臣失和，这对他有何益处？”于是任命顾雍为丞相，终不用张昭。
东吴封王拜相已毕，早有细作报说蜀主水路军已出巫口，旱路军已到秭归，大都督陆逊初战不利，兵退百里。孙权乃问文武群臣道：“蜀兵势大，当复如何？周郎、鲁肃、吕蒙虽亡，东吴即无人与孤分忧也？”言未毕，武卫都尉孙桓奋然而出，伏地奏道：“臣愿率部下李异、谢旌，乞数万之众，助陆伯言以破蜀兵。”孙桓字叔武，其父孙河本姓俞，因随孙策平定江东有功，赐姓孙，因此亦系吴王宗族。孙桓弓马熟娴，此前常从吴王征讨，累立奇功，今年方二十五岁。孙权大喜，即差虎威将军朱然副之，点水陆军五万，封孙桓为左都督，朱然为右都督，即日起兵。孙桓引军屯于宜都界口，令朱然领水军结营江上，以拒蜀兵。蜀将吴班探知孙桓在彼下寨，飞奏刘备。蜀帝已到秭归，闻奏大怒：“孤闻迫我弟关云长者，便有朱然、孙桓。量此小儿，安敢与朕相抗！”遂命关兴、张苞引五千虎卫军，前去相助先锋吴班破敌。二人拜辞刘备，即至宜都会合吴班，传了蜀帝旨意，一同进兵，列成阵势。
孙桓听知蜀兵大至，合寨多起。两阵对圆，孙桓令李异、谢旌出战，李异被关兴一刀斩了，张苞一矛刺死谢旌，孙桓大败。吴班引着张南、冯习驱兵掩杀，满山遍野皆是蜀兵，吴军四散奔走。孙桓折了李异、谢旌，力穷势孤，退守大营，即差人回吴求救。张南、冯习谓吴班道：“目今吴兵势败，正好乘虚劫寨。”吴班采纳二人之计，即令关兴、张苞各引五千军伏于山谷中，以当朱然水军上岸来救；当夜自引冯习、张南分兵三路，直杀入孙桓寨中。孙桓未及防备，吴兵大乱，寻路奔走。朱然在江上见孙桓旱寨火起，果然遣部将崔禹领兵来救。崔禹引兵刚才转过山来，忽山谷中鼓声大震，关兴、张苞伏兵大起，两路夹攻。崔禹被张苞生擒，残兵败回江中。朱然听知危急，将船队往下水退五六十里去了。孙桓引败军逃走，直至彝陵，坚守不出。吴班等引蜀军追至，将彝陵城四面围定。关兴、张苞等解崔禹到秭归献捷，蜀主刘备大喜，传旨将崔禹斩却，大赏三军。自此威风震动，江南诸将无不胆寒。
孙桓令人求救于吴王，孙权大惊，即召文武商议。张昭奏道：“今江东旧将虽多物故，然尚有十余人在。可命韩当为正将，周泰为副将，潘璋为先锋，甘宁为救应以拒之。”孙权依其所奏，即遣使去调诸将。不数日，诸将齐至，唯报甘宁患痢疾病重，已于上月亡故，未及发哀书至京。孙权痛惜异常，遂命由潘璋兼领其部众。三将起行，来救孙桓。
刘备闻报吴主又发援兵，乃引御林军直至猇亭，大会诸将，分军八路，水陆俱进。韩当、周泰听知刘备御驾来征，引兵出迎。两阵对圆，韩当、周泰出马，只见蜀营门旗开处，刘备自出，黄罗销金伞盖，左右白旌黄钺，金银旌节，前后围绕。韩当大叫道：“陛下今为蜀主，何自轻出？倘有疏虞，悔之何及！”刘备骂道：“汝等吴狗伤朕手足，孤誓不与孙权两立于天地之间！”便令张苞、关兴出马，冲突吴兵。韩当使部将夏恂及周泰之弟周平迎战。不过十余回合，张苞大喝一声，一矛刺中夏恂倒撞下马。周平措手不及，也被关兴一刀斩了。韩当、周泰慌退入阵，刘备令蜀兵一齐掩杀，吴兵大败。
却说韩当与潘璋、周泰收聚败军，各分头守把。此时刘备威声大震，江南之人尽皆胆裂，日夜号哭。这日吴王孙权接长沙太守步骘来报，说武陵郡百越更接受蜀汉马良招降，蠢蠢欲动，于是孙权任命步骘驻守益阳。步骘领命上任，率部兵平定武陵、桂阳叛乱，兵贵神速，百越军民望风而降吴军。马良见事不能成功，于是潜身出城，欲至猇亭归见刘备，但在逃归蜀营途中，却被吴兵所杀。可叹！使大谋士去做间谍极险之事，马良可谓死于刘备之手。
孙权急令人发诏陆逊，令其协调各部军马，拒刘备深入。张昭忽出班奏道：“臣闻欲攘其外敌，必先安定内乱。今刘备顺江而下，志在复夺荆州也。主公令孔明之兄诸葛瑾镇守南郡，不亦危乎哉？臣闻诸葛瑾常与刘备互通消息，流言甚盛。即其无有贰心，臣谓不如将其召回，换以他人镇守南郡可也。”孙权道：“诸葛子瑜不至于此。但孤既命陆伯言统管全军，可以问之。”即令使者以张昭之语问于陆逊。次日使者自军营回，呈上陆逊表章，孙权展表视之，见其力保诸葛瑾绝无反意。孙权即时回书陆逊道：“孤与诸葛子瑜共事多年，有生死不易之誓。其为人非道不行，非义不言。当初孔明来吴，公瑾曾让子瑜留下其弟。子瑜反对孤说：‘弟已随皇叔，义无二心。弟不会背汉，就似臣不会叛吴。’其言行英明如此。论世之君臣大义，孤和子瑜可谓神交，非旁人可离间之。孤已知卿意，卿之表函孤再递交给子瑜，让他亦解你良苦用心也。”书毕，遍览于众臣，张昭大惭，羞恼而出。
阚泽见吴主将军权全付于陆逊，于是出班奏道：“陆逊年轻，又无大功于国，臣恐诸将不服。古之命将，必筑坛会众，赐白旄黄钺、印绶兵符，然后威行令肃。今大王宜遵此礼，择日筑坛，拜伯言为大都督，假节钺，则众人自无不服矣。”孙权从之，遂命人连夜筑坛完备，大会百官，召回陆逊登坛，拜为大都督、右护军镇西将军，进封娄候，赐以宝剑印绶，令掌六郡八十一州兼荆楚诸路军马。吴王嘱之道：“阃以内，孤主之；阃以外，将军制之。”东吴三军诸将，观之无不肃然起敬。
陆逊领命下坛，前至猇亭大营，令徐盛、丁奉为护卫，择日出师；一面调诸路军马，水陆并进。韩当、周泰果不服陆逊调派，于是进帐禀报陆逊道：“今安东将军孙桓困于彝陵城中，内无粮草，外无救兵；请都督早施良策，救出孙桓，以安主上之心。”陆逊道：“某素知孙安东深得军心，必能坚守，不必救之。待我破蜀后，彼自出矣。”即传下号令，教诸将各处关防，牢守隘口，不许轻敌。众皆笑其懦怯，愤愤而退。
却说刘备自猇亭布列军马，直至川口，前后四十营寨，昼则旌旗蔽日，夜则火光耀天。忽闻吴主孙权拜陆逊为大都督，总制军马，乃大怒道：“便是这竖子与吕蒙合谋诡计，损害了朕之二弟云长，今当擒之！”便传令进兵，亲领前军攻打诸处关津隘口。陆逊恐韩当妄动，急飞马自来观看，远望蜀兵漫山遍野而来，军中隐隐有黄罗盖伞。韩当请战，陆逊制止道：“刘备举兵东下，锐气正盛；我今只乘高守险，但宜奖励将士，广布守御之策。今彼驰骋于平原广野之间，正自得志；我坚守不出，彼求战不得，待至仲夏酷暑烈日炎炎，其必移屯于山林树木间以避其热。彼时，吾当以奇计胜之。”韩当口虽应诺，心中只是不服。
吴兵见蜀军势大，都督无策破敌，不由一夕三惊，谣言四起。早有人将蜀主亲征，连获大胜之事报与糜芳。那糜芳自降东吴，因身系蜀主国舅，而为吴国诸将所忌，吴主自然不肯重用；此次出兵，只得奉命在后催督粮草。糜芳闻姐夫刘备连连获胜，不由懊恼不迭，痛悔前失。生了半天闷气，即引部将出了营寨，到江上巡查粮道。正行之间，前面遇到一只大船阻路，派人探问，却是虞翻座船。糜芳船上仪仗前锋因己方船多，对方只是一条船，便冲对面喊道：“对面来船听者，请回避我糜将军战船！”水手听了，便将此话报与虞翻。
虞翻闻听，即刻从舱中走上船头，厉声说道：“失去忠心之人，以何侍奉君主？使关公连失两座城池而身死，却还在这里枉称甚么将军，可乎？”因是顺风而呼，满船军士皆听得清楚，尽皆惊怒。糜芳听了惭愧无地，又知是虞翻，不敢招惹，急关上弦窗，吩咐让虞翻先过。见虞翻座船已过，糜芳再也无心巡航，遂令调转船头，转回大营。不料虞翻却不依不饶，反又跟在糜芳船队之后，直至糜芳营寨，要穿寨而过。守营门官因无军令不敢开门，虞翻即故作大怒，对着营门骂道：“这真是奇哉怪也！今我皆为吴主臣子，理应照准通行。前番既为敌国，公安城门便应紧闭休开。应开之门反而关闭，应闭之门反而大开，此为何意哉？”大骂已毕，即绕行而去。糜芳在指挥船上听得清楚，心中更加羞恼。
说话的，那虞翻与糜芳又无仇恨，却为何如此折辱？原来虞翻生性狂放直率，行止极为怪诞，只知嫉恶如仇，率性而为，向来如此，倒也不因与谁有仇，才予以折辱。当初魏将于禁被关羽俘虏，孙权取荆州后便予开释，并待之以上宾之礼。且不论于禁因与孙权并马而行，便遭虞翻责骂。便是被孙权呵止，也不改其性，只有有了机会，便对于禁折辱。后孙权在楼船上和群臣会饮，于禁听到青州俗歌，回思家乡往事，便痛哭流涕。虞翻又当面骂道：“你如此装模作样给人看，是欲求得我主吴侯宽赦耶？”于禁羞惭无地，孙权又愤而止之。后孙权要将于禁遣回魏国，虞翻又道：“于禁败数万之众，自己身为降虏，又不能死节，依曹魏之制，于禁此回也必不被重用。虽放其对我无损，但依如放盗归山，不如斩之，以儆身为臣子却有二心者。”孙权不听，后为于禁送行，虞翻又对于禁说道：“你休道吴地无人，只恨某之谋略不被用也。吴侯若依某计，便是你十个于禁，也一起杀了！”于禁虽被虞翻厌恶，但归魏后对其赞叹有加，魏文帝曹丕每宴外国使节，竟常为虞翻布设虚坐。
孙权做了吴王，每每大宴群臣。宴席每至酣畅之际，吴王则亲自起身劝酒巡敬。每次至虞翻座时，其必趴在地上装醉，不端羽觞。孙权刚离其座，虞翻又起身归坐，说笑如故。孙权于是震怒，说如此欺君之徒留之何用？拔出佩剑要杀。此时举座皆惊，不知所措。只有大司农刘基起身，抱住孙权举剑之臂，劝谏道：“大王若酒后杀掉名儒，则天下物议汹汹矣。既算虞翻有欺君之罪，天下人谁肯笃信？况大王向来以招贤纳士而闻名于诸侯，因而天下人都来投奔，今朝杀了虞翻，则前功尽弃矣。”孙权怒道：“曹孟德尚且杀了孔文举，我杀个虞翻又当如何？”刘基说道：“曹操正因轻杀天下名士，故遭天下非议。大王推行德义，每自比于尧舜，若杀虞翻，则置尧舜于何地？”孙权此时已酒醒，遂掷剑于地，虞翻因此得以免死。孙权又因此下令左右，从今日起孤酒后再说杀人，皆勿杀也。
虞翻虽然免死，但亦因此而被流放于交州，后又流放苍梧。满朝文武无语，惟有诸葛瑾多次为其说情，述其才略，唯生性耿介，并非目中无君也。虞翻与诸葛瑾向无交情，甚至亦常为逞口舌之快，而对诸葛瑾屡加讥讽。此时闻说其为自己求情，不由大为感动，亦幡然悔悟，后在给亲友信中说道：“诸葛瑾敦仁厚义，效上天救好生之德。某近蒙其仗义执言，保全名节，并解脱某之罪状；奈我积怨过多，深为陛下忌恨，今虽有祁奚相救，我却无羊舌氏之德，再无望回京矣。”其后虞翻果然在流放之地受人中伤，孙权再不起用，死于苍梧。此是后话，此处表过不提。
闲言叙过，书归正文。且说刘备使前队搦战，陆逊令众将塞耳休听，不许出迎，只需坚守。刘备见吴军不出，又见天气炎热，数十万军皆屯于赤火之中，取水又深为不便。遂命各营皆移于山林茂盛之地，近溪傍涧。又恐吴兵趁移营骤至，便令吴班引万余弱兵近吴寨平地屯住；自亲选八千精兵伏于山谷之中。刘备移寨，早有细作报知韩当、周泰。二人大喜，来见陆逊，请令道：“目今蜀兵移于山林密处，都督可乘虚击之。”陆逊遂引兵自来观看动静，看了良久，以鞭指道：“前面山谷中隐隐有杀气，必有伏兵，故于平地设此弱兵，以诱我耳。诸公切不可出。”众将听了，皆为叹息，又恨恨而退。
三日过后，陆逊会诸将于关上观望，见吴班兵已退去。陆逊指道：“杀气起矣。刘备必从山谷中出也。”其言未毕，只见蜀兵皆全装惯束，杀气腾腾，簇拥刘备銮驾而过。吴兵见了，尽皆胆裂。陆逊笑道：“某之不听诸公出击，正为此也。今伏兵已出，旬日之内，必破蜀矣。”诸将这才拜服。陆逊即定破蜀之策，遂修笺遣使奏闻孙权，言指日可以破蜀之意。孙权览毕大喜，于是大起吴兵，前来接应。
江南六月，正值酷暑时节，蜀国水军将士在船上暴于烈日之下，皆不胜其苦。刘备无可奈何，只好令水军舍舟登岸，愁数转移到深山密林，与陆军连营四十余屯，依傍溪涧休整，准备待到秋后再发动进攻。至此，蜀军皆处于吴境绵延数百里崎岖山道，已远离后方，故后勤保障多有困难，又兵力分散，从而为陆逊实施反击有机可乘。刘备在林中扎营即成，遂命黄权督江北之兵，以防魏寇；刘备自督江南诸军，以图进取。
北魏细作探知，连夜报知魏主曹丕，言蜀兵伐吴，树栅连营，皆傍山林下寨；今黄权督兵在江北岸，每日出哨百余里。曹丕闻之大笑道：“刘备将败矣！包原隰险阻屯兵者，兵力难以展开，此兵法之大忌也——刘玄德必败于东吴陆逊之手。陆逊舍却陆口关隘，果断退至夷道、猇亭，即转入防御，遏制蜀军继续进兵；并集中兵力，准备相机决战——真乃将才也。如此以来，吴军完全退出高山峻岭，将数百里山地留给蜀军，若用火攻，刘备无处可逃矣。陆逊若胜，必尽举吴兵去取西川；吴兵远去，国中空虚，朕以助战为名三路进兵，东吴唾手可取也。”众臣听了，尽皆拜服。曹丕于是下令，使曹仁督一军出濡须，曹休督一军出洞口，曹真督一军出南郡，三路军马会合日期暗袭东吴。当下调遣已定，只待吴蜀决战结果。
却说陆逊见蜀兵懈怠，不复提防，遂升帐聚大小将士听令：使朱然于水路进兵，来日午后东南风大作，用船装载茅草，依计而行；韩当引一军攻江北岸，周泰引一军攻江南岸，每人手执茅草一把，内藏硫黄焰硝，各带火种，各执枪刀，一齐而上，但到蜀营，顺风举火；蜀兵四十屯，只烧二十屯，每间一屯烧一屯。各军预带干粮，不许暂退，昼夜追袭，只擒了刘备方止。众将听了军令，各受计而去。
初更时分，东南风骤起。刘备正在御营中歇息，忽闻报：“江北营中火起。”刘备急令关兴往江北，张苞往江南探看虚实，二将领命去了。只见御营左屯火发。方欲救时，御营右屯又火起。风紧火急，树木皆着，喊声大震。吴兵趁火杀到，不知有多少军马。刘备惊慌，只得出帐上马，率军向西而退。吴将朱然正屯军江湾之中，见蜀营火起，即率水军五千人马，先突破蜀军前锋，**其后部，然后点燃草般，顺水放下，尽烧蜀军船只。再与韩当所部会合，进围蜀军于涿乡，断其退路。潘璋率部猛攻冯习部蜀军，大破之。
杀至天明，诸葛瑾、骆统、周胤诸部吴兵齐至，配合陆逊主力在猇亭向蜀军发起攻击。守御夷道的孙桓部之围自解，也主动出击、投入战斗。吴军势如破竹，破蜀军营寨四十余座，且以水军截断蜀军长江两岸联系。刘备因有白马将军陈到拼死保驾，这才一路冲透重围，旗帜不倒。刘备边战边退，沿途听到报马一迭声来报恶信：大将张南、冯习阵亡，五溪蛮族首领沙摩柯阵亡；杜路、刘宁等将卸甲投降；江北黄权归路为吴军所断，不得已率众向曹魏投降；马良由南方往西北撤退时被步骘截击而死。
刘备见全线崩溃，遂逃往夷陵西北马鞍山，命蜀军环山据险自卫。陆逊集中兵力，四面围攻，又歼灭蜀军近万之众。至此，蜀军溃不成军，大部死伤逃散，车、船和其他军资丧失殆尽。刘备见大势已去，遂令陈到率一千白毦兵当先开路，乘夜突围逃遁，行至巴东石门山。即又被吴将孙桓部追逼，几乎被擒，后卫将军傅肜断后阻击，力尽被孙桓所杀。幸赖沿途驿卒收拢溃兵所弃装备，刘备即令以其堵塞山道放火焚之，一时火焰张天，吴兵不得近身。