金朝存在时间比辽朝短，其影响力却丝毫不亚于辽朝；比西夏时间短，其影响力却远胜西夏。金朝主张华夏一统，民族平等，不分夷夏，其各项政策模仿并超越辽朝。
女真是靺鞨一部，先依附于渤海国，后依附于辽朝，在完颜阿骨打时独立建金朝，并取代辽朝，攻占宋朝大片领土，俘虏宋朝两个皇帝。金朝与西夏结盟，让西夏将原先进贡辽朝的进贡给金朝。金朝崛起后，信心空前暴涨起来，一心想彻底灭宋朝，一统天下。
靖康之乱时，康王赵构逃过此劫，在大臣拥护下，重建宋朝，史称南宋。在北撤前，金朝曾建张楚、刘齐等傀儡国。此外，金朝还多次派完颜兀术等猛将率军追杀赵构。这些举动激起宋朝军民强烈反抗。在宋将岳飞、韩世忠、张浚等人努力下，金军屡屡受挫，宋朝转危为安，将局势稳定下来。
金朝皇帝意识到灭掉宋朝时机不成熟，改变策略，武力迫使宋朝称臣纳贡。1137年，金熙宗完颜亶听从完颜挞懒建议，同意宋臣秦桧议和请求。完颜兀术不满议和，率军进攻宋朝，但被宋朝主战派挫败，最终被迫同意议和，但要求宋朝杀死岳飞。赵构和秦桧急于求和，就杀死岳飞，与金朝签订绍兴和议，确定双方边界。此时，金朝周边高丽、蒙古诸部、西夏，宋朝都向其称臣，成为当时东亚名副其实的霸主。
绍兴和议后，完颜亶和完颜兀术集中精力进行汉制改革，建立以尚书省为中心的三省制，并命令完颜宗磐、完颜宗干、完颜宗翰共管军政大事，并领三省事。完颜亶被架空，便不理朝政，滥杀无辜，搞得朝野愤怒。左丞相完颜亮弑君称帝，进一步进行改革，加强中央集权，同时准备南下灭宋。
为了彻底消灭宋朝，统一天下，完颜亮迁都燕京，改名中都。他将金朝划分为14路，把上京会宁属于金太宗完颜晟、权臣完颜宗干与完颜宗翰辖下的军队全部收归朝廷。为推行政令，他猜忌杀戮宗室，尤其是将完颜晟后代全部杀光。其他宗室，稍有反抗之意，他就毫不犹豫杀掉。
完成一切准备后，完颜亮便策划侵宋。1161年，完颜亮派使者到宋朝，要求重新划国界，寻找战争借口。见金朝如此无礼，宋朝也只好积极备战。1162年，完颜亮命令金军分四路攻击宋朝。金军陆路进攻比较顺利，但东路水军惨败。这时，此前归顺金朝的契丹人发动叛乱。葛王完颜雍称帝，并从东京移居到中都。
后院起火了，完颜亮竟然不放在心上，执意要渡江作战。更不利的是，在采石之战中，金军先锋军被宋将虞允文击败，金军的船舰全部被毁掉。金军已经彻底失去渡江作战条件，但完颜亮依旧想渡江作战，率军到扬州，准备从那里渡过长江。部下发动政变，杀死完颜亮。宋军趁机收复淮南地区。完颜亮雄心勃勃的灭宋计划，随着他被杀而灰飞烟灭。
金朝新皇帝完颜雍下令金军停止进攻宋朝。他也是个主战派。在1162年底，他以宋朝不称臣为借口，命令仆散忠义率军进驻汴京，命令纥石烈志宁率军赶往前线，做好夺取淮南地区的准备。这时，宋朝主战派当政，张浚率军发起隆兴北伐，陆续收复淮北各地。宋金在符离决战，宋朝主将张浚败给金军主将纥石烈志宁。
1164年，完颜雍又准备南征。这时，宋朝主和派抬头，前来求和。完颜雍同意求和，然后集中精力进行内政改革，发展经济，很快创造金朝盛世——大定之治。
完颜雍死后，他孙子完颜璟继位。完颜璟继续祖父的政策，再创造明昌之治。明昌之治后期，完颜璟宠爱李师儿，重用李氏外戚以及宠臣胥持国，任由他们干预朝政，导致金朝国势由盛转衰。
经过几十年和平，宋朝国力有一定恢复和发展。宋朝权臣韩侂胄趁金朝国势衰退的机会，在1206年发动了开禧北伐。不过，由于宋朝内部矛盾重重，宋金对峙时，宋朝又处于劣势。1207年，宋朝主和派又占上风，向金朝求和。韩侂胄被杀。1208年，宋金达成议和。
议和当年，金朝皇帝完颜璟死去，他叔叔完颜永济继位。完颜永济无能，金朝盛世在他登基后一去不复返，国力急剧下降，从东亚霸主沦为被动挨打的弱国。